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【友财网讯】-那位多年前在期权市场上引起轰动的“50美分”交易员，可能会携另一笔押注股市波动的豪赌回归。

在周二晚间的一次交易中，有人以每份50美分的价格购买了10万份看涨合约，价值500万美元，押注芝加哥期权交易所波动指数(Cboe Volatility Index)将在5月飙升至50。周三，以相同的执行价格和到期日进行的另一次购买被取消，5万份合约以每份51美分的价格被抢购一空，总价值为260万美元。

这些交易让华尔街回想起VIX看涨期权被一名或多名神秘交易员以这个价格或接近这个价格反复买入的日子，这些交易员获得了“50美分”的绰号——这也是说唱歌手柯蒂斯·J·杰克逊三世(Curtis J. Jackson III)的艺名。

“这是一笔相当大的买入。”奥本海默公司(Oppenheimer & Co .)机构股票衍生品主管阿龙·罗辛(Alon Rosin)说，"他的成功引起了人们的注意。"

根据一项估计，从2017年初到2018年2月，这种策略总共赚了近2亿美元的利润，当时长时间的平静被剧烈的波动性爆发打破。

在“50美分”的明显回归之前，VIX对冲股价波动的措施失败了一年。芝加哥期权交易所波动率尾部对冲指数(VXTH)显示，一种流行的保护性交易购买波动率看涨期权，不仅未能对冲2022年的损失，而且在许多情况下造成了额外的损失。该指数下跌了26%，而标准普尔500指数下跌了19%。

现在，随着VIX在18水平附近徘徊，接近一年低点，波动对冲策略可能再次开始奏效的预期正在形成。

“我注意到，每当现货成交量达到某个水平，他就会认为这是一个好价位，他就会跳进去，认为只要发生一个事件或一次恐慌，就能给他一个赚钱的机会。”罗辛说，“这一次他利用了5月，时间稍长一些，给他时间，而有时他的时间稍短一些。”

有迹象表明，波动性市场的保护需求正在上升。周三，一名交易员买入了10万份6月份到期的VIX看涨期权价差，其中一份合约以40水平的执行价卖出，为另一份合约以30水平的执行价买入提供资金。

Susquehanna International Group衍生品策略联席主管克里斯·墨菲(Chris Murphy)表示：“这些投资者可能对下半年股市崩盘没有信心，但他们可能会增加敞口，并认为VIX相对于其他对冲基金处于有吸引力的水平。”

关键词： 看涨期权 指数下跌 芝加哥期权交易所